การติดตามผลการดำเนินงานของกองทุน


	Home \| E-Newsletter \| สรรหามาเล่า \| โปรแกรมช่วยคำนวณภาษี \| FAQ \| English

การติดตามผลการดำเนินงานของกองทุน
การติดตามผลการดำเนินงานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพถือเป็นหน้าที่พึงปฏิบัติของสมาชิก เพราะนอกจากจะเป็นการรักษาผลประโยชน์ของตนเองแล้ว สมาชิกยังสามารถใช้เป็นข้อมูลประกอบการปรับกลยุทธ์การลงทุนได้อีกด้วย ทั้งนี้ สมาชิกสามารถพิจารณาได้จากแหล่งต่างๆ ดังนี้ ใบแจ้งยอดเงินราย 6 เดือน ใบแจ้งยอดเงินราย 6 เดือน ซึ่งบริษัทจัดการจัดส่งให้สมาชิกภายในเดือนมกราคมและกรกฎาคมของทุกปี จะมีข้อมูลที่สมาชิกสามารถนำมาใช้ประเมินผลการดำเนินงานได้อย่างง่ายๆ ได้แก่ มูลค่าต่อหน่วยของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ
มูลค่าต่อหน่วย (Unit value) คืออะไร? เพื่อให้สมาชิกรับทราบและสามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนได้อย่างชัดเจน จึงมีการจัดทำข้อมูลการลงทุนของสมาชิกเป็นจำนวนหน่วย เพิ่มเติมจากการแสดงข้อมูลเป็นจำนวนเงินเพียงอย่างเดียว ซึ่งจำนวนหน่วยนี้จะใช้เป็นฐานในการคำนวณมูลค่าต่อหน่วย ดังนี้
	มูลค่าต่อหน่วย = มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ จำนวนหน่วยทั้งหมด

การเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน

ในการจะทราบว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่คุณเป็นสมาชิกอยู่มีผลการดำเนินงานดีหรือไม่ คงจะต้องมีการเปรียบเทียบเกิดขึ้น โดยในที่นี้จะขอเสนอแนวทางการเปรียบเทียบ 3 แนวทาง ดังนี้

               1. เปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุน
                         ให้ตรวจสอบว่า "มูลค่าต่อหน่วย" ที่แสดงในใบแจ้งยอดเงินราย 6 เดือน ครั้งล่าสุดกับมูลค่าต่อหน่วยในงวดที่ผ่านมา หากเห็นว่ามูลค่าต่อหน่วยสูงขึ้น ก็หมายความว่า ผลประกอบการของกองทุนดีขึ้น แต่หากมูลค่าต่อหน่วยลดลง ก็หมายความว่า ผลประกอบการของกองทุนไม่ดี

              2. เปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานของกองทุนอื่น
                         นอกจากการตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าต่อหน่วยแล้ว สมาชิกอาจใช้วิธีการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่คุณเป็นสมาชิกอยู่กับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพอื่น หรือกองทุนรวมอื่นที่มีนโยบายการลงทุนเดียวกันหรือใกล้เคียงกัน

                         วิธีการ คือ คำนวณว่าแต่ละกองทุนสร้างผลตอบแทนได้เท่าไร โดยเทียบเป็นร้อยละ เพื่อให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบ ตามสูตรดังนี้

มูลค่าต่อหน่วยปัจจุบัน - มูลค่าต่อหน่วยวันที่เริ่มลงทุน x 100
มูลค่าต่อหน่วยวันที่เริ่มลงทุน

3. เปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน (Benchmark)

เพื่อให้สมาชิกสามารถเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนได้อย่างถูกต้อง Benchmark ที่ใช้ควรเป็นตัวชี้วัดผสม (Composit benchmark) ที่สอดคล้องกับนโยบายการลงทุน และคำนวณจากข้อมูลในช่วงเวลาเดียวกับผลการดำเนินงาน โดย Benchmark สามารถแยกตามประเภท
ตราสารได้ดังนี้

ตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน

	ประเภทตราสาร	ตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน
	1. ตราสารทุน	อัตราผลตอบแทนของดัชนีราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index Return) หรือ อัตราผลตอบแทนของดัชนีราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม 50 หลักทรัพย์ (SET 50 Index Return)
	2. ตราสารหนี้ 2.1 ตราสารหนี้ภาครัฐ 2.2 ตราสารหนี้ทั่วไป (ภาครัฐและภาคเอกชน)	อัตราผลตอบแทนของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุคงที่ของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA Zero Rate Return "ZRR" Government Bond Index) ที่มีอายุเท่ากับ target duration ของกองทุน หรือ อัตราผลตอบแทนของดัชนีพันธบัตรรัฐบาล (Total Return of ThaiBMA Government Bond Index) ในกรณีที่ไม่กำหนด target duration ของกองทุน อัตราผลตอบแทนของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุคงที่ของสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA Zero Rate Return "ZRR" Government Bond Index) ที่มีอายุเท่ากับ target duration ของกองทุน หรือ อัตราผลตอบแทนของดัชนีตราสารหนี้ (Total Return of ThaiBMA Composit Bond Index) ในกรณีที่ไม่กำหนด target duration ของกองทุน
	3. เงินฝากประจำ	อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปีที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพพึงได้รับ วงเงิน 1 ล้านบาท เฉลี่ยของธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกสิกรไทย ธนาคารไทยพาณิชย์ และธนาคารกรุงไทย

ตัวอย่าง การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนหุ้น A ซึ่งมีนโยบายลงทุนในหุ้นเป็นหลัก

	กองทุนหุ้น A	ดัชนีราคาหุ้น
31 ธันวาคม 2545	10.2379 บาท	607.12 จุด
31 ธันวาคม 2546	11.2546 บาท	658.24 จุด
ผลตอบแทน	11.2546 - 10.2379 x 100 = +9.93% 10.2379	658.24 - 607.12 x 100 = +8.42% 607.12

จากตัวอย่างข้างต้น หมายความว่า กองทุนหุ้น A ซึ่งลงทุนในหุ้น 100% มีผลการดำเนินงานดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานซึ่งในที่นี้ คือ SET Index แสดงว่า ฝีมือในการบริหารของบริษัทจัดการอยู่ในเกณฑ์ดี

สำหรับกองทุนผสม (Mixed fund) ต้องถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ benchmark ให้สอดคล้องกับสัดส่วนการลงทุนที่แท้จริง ทั้งนี้ ในส่วนของตราสารทุน จะต้องถัวเฉลี่ยน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไม่น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของสัดส่วนการลงทุนต่ำสุดและสูงสุด ((minimum limit + maximum limit)/2) ซึ่งกำหนดไว้ในนโยบายการลงทุน

ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนอาจเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งที่สะท้อนถึงประสิทธิภาพในการบริหารเงินลงทุน แต่ไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

	กลับไปด้านบน

เมนูหลัก ปรับปรุงล่าสุด : 7 มีนาคม 2550

About us | Site Map | Link | Glossary | Contact Us