Home | E-Newsletter | สรรหามาเล่า | โปรแกรมช่วยคำนวณภาษี | FAQ | English

  

การวัดผลการดำเนินงานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (Benchmark)


    การกำหนดเกณฑ์การวัดผลการดำเนินงาน       

               สำนักงาน ก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบประกาศสมาคมบริษัทจัดการลงทุนเกี่ยวกับมาตรฐานการวัดผลการดำเนินงาน(Benchmark) ของ
กองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้สอดคล้องกับนโยบายการลงทุนและสะท้อนความสามารถในการบริหารกองทุนที่แท้จริงของผู้จัดการกองทุน ซึ่งจะทำให้
คณะกรรมการและสมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพสามารถติดตามผลการดำเนินงานของกองทุนได้อย่างถูกต้อง โดยให้เริ่มใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2550
               Benchmark จะกำหนดแยกตามประเภททรัพย์สินที่กองทุนลงทุน ในกรณีที่กองทุนมีการลงทุนในทรัพย์สินหลายประเภท benchmark ของ
กองทุนที่เหมาะสมจะต้องเป็นตัวชี้วัดผสม (composite benchmark) ซึ่งถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ benchmark ที่สอดคล้องกับสัดส่วนการลงทุนของ
กองทุนในทรัพย์สินแต่ละประเภท(asset allocation policy) ดังนี้  

 

 

ประเภทตราสาร

ตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน (benchmark) 

1. ตราสารทุน

   อัตราผลตอบแทนของดัชนีราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
     (SET Index Return)  หรือ
   อัตราผลตอบแทนของดัชนีราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
     กลุ่ม 50 หลักทรัพย์ (SET 50 Index Return)

2. ตราสารแห่งหนี้
    2.1 ตราสารหนี้ภาครัฐ 

 
  อัตราผลตอบแทนของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุคงที่ของสมาคมตลาดตราสารหนี้
    ไทย (ThaiBMA Zero Rate Return “ZRR” Government Bond
    Index) ที่มีอายุเท่ากับ target durationของกองทุน  หรือ
   อัตราผลตอบแทนของดัชนีพันธบัตรรัฐบาล (Total Return of ThaiBMA
    Government Bond Index) ในกรณีที่ไม่กำหนด target duration
    ของกองทุน

    2.2 ตราสารหนี้ทั่วไป (ภาครัฐและภาคเอกชน)

   อัตราผลตอบแทนของดัชนีพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุคงที่ของสมาคมตลาด
     ตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA Zero Rate Return “ZRR”  Government
     Bond Index) ที่มีอายุเท่ากับ target durationของกองทุน  หรือ 
   อัตราผลตอบแทนของดัชนีตราสารหนี้ (Total Return of ThaiBMA
     Composite Bond Index) ในกรณีที่ไม่กำหนด target duration
     ของกองทุน

3. เงินฝากประจำ

    อัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 1 ปีที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพพึงได้รับ วงเงิน
      1 ล้านบาท เฉลี่ยของธนาคารกรุงเทพ   ธนาคารกสิกรไทย  ธนาคารไทยพาณิชย์
      และธนาคารกรุงไทย

             ในกรณีที่เป็นกองทุนผสม  benchmark ในส่วนของตราสารทุน จะต้องถัวเฉลี่ยด้วยน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไม่น้อยกว่าค่าเฉลี่ยของสัดส่วนการลงทุน
ต่ำสุดและสูงสุด (minimum limit + maximum limit)/2) ซึ่งกำหนดไว้ในนโยบายการลงทุน

  
  การเปิดเผยผลการดำเนินงาน             

             บริษัทจัดการต้องนำเสนอข้อมูลผลการดำเนินงานของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้กับคณะกรรมการกองทุน ดังนี้
             1. ผลการดำเนินงานสะสมของกองทุน
             2. Benchmark ที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุนฯ และเป็นช่วงเวลาเดียวกับผลการดำเนินงานของกองทุน

 การเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน

             กรณีเปรียบเทียบระหว่างกองทุนฯ ต้องเปรียบเทียบเฉพาะกองทุนฯ ที่จัดอยู่ในประเภทเดียวกัน และในช่วงเวลาเดียวกัน และกรณีเปรียบเทียบกับBenchmark  ต้องใช้ Benchmark  ที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนของกองทุนฯ นั้นๆ และในช่วงเวลาเดียวกัน สำหรับ
การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานรวมของทุกกองทุนภายใต้บริษัทจัดการใดบริษัทหนึ่งกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ต้องเปรียบเทียบเฉพาะกองทุนฯ ที่จัดอยู่ในประเภทเดียวกัน และในช่วงเวลาเดียวกัน โดยผลการดำเนินการรวมคำนวณได้จากใช้อัตราผลตอบแทนของแต่ละกองทุน ถ่วงน้ำหนักด้วย NAV
            ทั้งนี้ หากระยะเวลาของผลการดำเนินงานของกองทุนยังไม่ครบ 12 เดือน ให้แสดงข้อมูลตามระยะเวลาที่เกิดขึ้นจริง (Year-To-Date หรือ Since Inception-To-Date) ห้ามทำเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปี (Annualized)

   การกำหนดค่าความเสี่ยงและการเปิดเผยความเสี่ยง

              การกำหนดค่าความเสี่ยงและการเปิดเผยค่าความเสี่ยงตามประเภทกองทุนควบคู่ไปกับการเปิดเผยผลการดำเนินงาน ดังนี้
              1.  กองทุนตราสารทุน : เปิดเผยค่าความเสี่ยงโดยใช้ risk-adjusted return ด้วยค่า information ratio (IR)

              2.  กองทุนตราสารหนี้ทุกประเภท และกองทุนผสม : เปิดเผยข้อมูล 3 รายการ ได้แก่

                   2.1 ค่า IR

                   2.2  ค่า duration ของกองทุน

                   2.3  สัดส่วนการลงทุนในตราสารแห่งหนี้ต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิจำแนกตามอันดับความน่าเชื่อถือ (credit rating) 

   อัตราผลตอบแทนอ้างอิงตามดัชนี

              อัตราผลตอบแทนอ้างอิงตามดัชนี (Reference benchmark) คือ อัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่มีนโยบายการลงทุนมาตรฐาน อาทิ
กองทุนตราสารหนี้ กองทุนตราสารทุน และกองทุนผสม ซึ่งอัตราผลตอบแทนดังกล่าวคำนวนจากดัชนีอ้างอิงต่างๆ อาทิ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ และดัชนีตราสารหนี้ โดยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามนโยบายการลงทุน

              สมาคมบริษัทจัดการลงทุนได้จัดทำ Reference benchmark เพื่อให้คณะกรรมการกองทุนและสมาชิกมีเครื่องมือที่ใช้เปรียบเทียบกับ
ผลการดำเนินงานของกองทุนตนอย่างคร่าวๆ เพื่อประเมินความสามารถในการบริหารจัดการกองทุนภายใต้บริษัทจัดการ  นอกจากนี้ นายจ้างที่ยังไม่มีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพสามารถใช้ Reference benchmark เป็นแนวทางในการพิจารณาเลือกนโยบายลงทุนที่เหมาะสมกับความต้องการได้
 

   Reference benchmark 

 

 FAQ

 ประกาศฯ ที่ สจก.กช. 1/2549

 ภาคผนวก ก.

 ภาคผนวก ข.

 ภาคผนวก ค.

เมนูหลัก

ปรับปรุงล่าสุด : 28 มีนาคม 2550

About us | Site Map | Link | Glossary | Contact Us