6.

การลงทุน

6.1

หากบริษัทจัดการบริหารกองทุน โดยลงทุนแล้วทำให้เกิดความเสียหายแก่เงินกองทุน หรือมีผลการดำเนินงานที่ขาดทุนมาก ใครจะเป็นผู้รับผิดชอบ

ตอบ

ในการนำเงินไปลงทุน บริษัทจัดการใช้ความรู้ความสามารถในการบริหารเงินลงทุนนั้น แต่ไม่ได้เป็นการรับประกันผลตอบแทน เนื่องจากการลงทุนมีความเสี่ยง  อย่างไรก็ดี บริษัทจัดการอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงาน ก.ล.ต.  ดังนั้น หากบริษัทจัดการปฏิบัติไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนด ก็จะถูกลงโทษตามกฎหมาย
 

6.2

ในสัญญาสามารถกำหนดค่าปรับกรณีเลิกสัญญาก่อนครบกำหนดได้หรือไม่

ตอบ

การกำหนดค่าปรับในสัญญาเป็นเรื่องที่คู่สัญญาจะตกลงกัน สำนักงานไม่ได้กำหนดหลักเกณฑ์ในเรื่องดังกล่าวไว้ ดังนั้น ในการทำสัญญาแต่งตั้งบริษัทจัดการ คณะกรรมการกองทุนควรศึกษาสัญญาให้รอบคอบ
 

6.3

ลูกค้าไม่เปิดเผยรายชื่อบริษัทในเครือให้บริษัทจัดการทราบ หากบริษัทจัดการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทในเครือดังกล่าวจะมีความผิดหรือไม่

ตอบ

บริษัทจัดการมีความผิด เนื่องจากกฎหมายกำหนดให้เป็นหน้าที่ของบริษัทจัดการในการจัดการลงทุนให้ถูกต้องตามที่กฎหมายกำหนด  ดังนั้น บริษัทจัดการควรมีข้อตกลงกับลูกค้าให้ชัดเจนเกี่ยวกับการลงทุนในหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ รวมถึงการให้ลูกค้าเปิดเผยข้อมูลให้บริษัทจัดการทราบ
 

6.4

กองทุนสามารถลงทุนในสลากออมสินของธนาคารออมสินได้หรือไม่

ตอบ

ได้ เนื่องจากสลากออมสินจัดเป็นเงินฝากประเภทหนึ่งของธนาคารออมสิน  นอกจากนี้ สำหรับตราสารอื่นที่ใกล้เคียงกัน เช่น บัตรออมทรัพย์ของธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.) ก็จัดเป็นเงินฝากประเภทหนึ่ง ซึ่งกองทุนสามารถลงทุนได้
 

6.5

กองทุนจะเปลี่ยนบริษัทจัดการใหม่ แต่ไม่ได้รับความร่วมมือจากบริษัทจัดการเดิม จะมีบทลงโทษอย่างไร

ตอบ

(1) บริษัทจัดการมีหน้าที่ต้องส่งมอบหลักทรัพย์และทรัพย์สินของลูกค้า รวมถึงเอกสารที่เกี่ยวข้องของลูกค้าให้แก่บริษัทจัดการหรือผู้รับฝากทรัพย์สินรายใหม่ตามที่ประกาศกำหนดดังนี้ เว้นแต่จะได้ตกลงกันเป็นอย่างอื่น
          -  กรณีสัญญาสิ้นสุดเพราะครบอายุสัญญา : ภายในวันทำการถัดจากวันครบกำหนดอายุสัญญา
          -  กรณีสัญญาสิ้นสุดเพราะลูกค้าบอกเลิกสัญญา : ส่งมอบโดยพลัน
          -  กรณีสัญญาสิ้นสุดเพราะบริษัทจัดการบอกเลิกสัญญา : ภายในวันทำการถัดจากวันที่สัญญาสิ้นสุดลง
       ทั้งนี้ คณะกรรมการกองทุนควรกำหนดขอบเขตหน้าที่ของบริษัทจัดการหากมีการเปลี่ยนบริษัทจัดการไว้ในสัญญาแต่งตั้งบริษัทจัดการโดยระบุถึงวิธีการในการส่งมอบทรัพย์สินและเอกสาร รวมทั้งระยะเวลาในการส่งมอบ
(2) หากบริษัทจัดการรายเดิมไม่ส่งมอบหลักทรัพย์และทรัพย์สินภายในระยะเวลาที่กำหนด ถือว่าบริษัทจัดการปฏิบัติไม่เป็นไปตามมาตรา 133 แห่ง พ.ร.บ.หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 และที่แก้ไขเพิ่มเติม โดยระวางโทษปรับไม่เกิน 300,000 บาท และปรับอีกไม่เกินวันละ 10,000 บาท และหากการไม่ส่งมอบดังกล่าวเป็นเหตุให้เกิดความเสียหายแก่กองทุน คณะกรรมการกองทุนสามารถฟ้องร้องให้บริษัทจัดการรับผิดชอบต่อความเสียหายที่เกิดขึ้นได้
 

6.6

จะทำสัญญาแต่งตั้งบริษัทจัดการรายใหม่โดยกำหนดเวลา 1 ปี และกำหนดให้ต่ออายุสัญญาอัตโนมัติ (Rollover)  ได้หรือไม่

ตอบ

ทำไม่ได้ เนื่องจากสำนักงานได้กำหนดเกณฑ์ให้บริษัทจัดการต้องจัดทำสัญญาการจัดการลงทุนที่มีอายุไม่ต่ำกว่า 2 ปี เพื่อให้ผู้จัดการกองทุนมีระยะเวลาพอสมควรในการจัดการกองทุน และเพื่อให้คณะกรรมการกองทุนได้พิจารณาผลการจัดการกองทุนของบริษัทจัดการว่าได้มาตรฐานตามที่ตกลงกันไว้หรือไม่ โดยเปรียบเทียบกับ benchmark  อย่างไรก็ดี สัญญาดังกล่าวสามารถกำหนดให้มีอายุ 2 ปี และต่ออายุสัญญาอัตโนมัติได้ หรือต่อสัญญาปีต่อปีก็ได้
 

6.7

สมาชิกไม่เคยทราบว่าผู้จัดการกองทุนนำเงินกองทุนไปลงทุนอย่างไร หากต้องการทราบต้องทำอย่างไรบ้างครับ ทำไมไม่มีหนังสือแจ้งมาให้สมาชิกทราบว่าเงินกองทุนนั้นอยู่ที่ไหน มีทรัพย์สินอย่างไร

ตอบ

บริษัทจัดการมีหน้าที่จัดทำรายงานผลการดำเนินงานของกองทุนให้คณะกรรมการกองทุนทราบเป็นรายเดือน โดยจะมีรายละเอียดเกี่ยวกับหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ ที่กองทุนไปลงทุน รวมทั้งรายได้และค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการลงทุน สมาชิกจึงขอดูข้อมูลดังกล่าวได้ที่คณะกรรมการกองทุน หรืออาจขอให้คณะกรรมการกองทุนเผยแพร่ให้สมาชิกทราบเป็นการทั่วไปก็ได้
 

6.8

กองทุนสามารถฝากเงินในสหกรณ์ได้หรือไม่

ตอบ

สามารถทำได้โดยจัดอยู่ในกลุ่ม non-investment grade โดยมีอัตราส่วนการลงทุนในแต่ละสหกรณ์ (issuer limit) 5% และรวมกันทั้งสิ้นไม่เกิน 15 % ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน อย่างไรก็ดี สหกรณ์นายจ้างถือเป็นบุคคลที่เกี่ยวข้องกับนายจ้าง หากเป็นกองทุนนายจ้างรายเดียวหรือกลุ่มเดียวกัน ต้องขอความเห็นชอบจาก FC ก่อนดำเนินการ (เกณฑ์ใหม่มีผล พ.ย. 2551)
 

6.9

ทำไมผลการดำเนินงานของกองทุนจึงติดลบ แสดงว่าผลประกอบการขาดทุนใช่หรือไม่

ตอบ

กรณีที่ผลการดำเนินงานของกองทุนติดลบ เกิดขึ้นได้จาก 2 กรณีคือ การขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง (Realised Loss) และ การขาดทุนทางบัญชี (Unrealised Loss)

สำหรับการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง เกิดจากการขายหลักทรัพย์หรือตราสารที่กองทุนลงทุนไว้ในราคาที่ต่ำกว่าราคาทุน ส่วนการขาดทุนทางบัญชี เกิดขึ้นจากการปรับตัวลดลงของหลักทรัพย์หรือตราสารที่กองทุนลงทุนไว้โดยที่ยังไม่มีการจำหน่ายแต่อย่างใด  

โดยปกติผลการดำเนินงานของกองทุนจะมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเนื่องจากจะต้องมีการคำนวณมูลค่าหน่วย (Unit Value) ของกองทุนโดยใช้ราคาตลาดของหลักทรัพย์และตราสารที่กองทุนเข้าไปลงทุนและมีการแจ้งให้สมาชิกทราบทุก 6 เดือน ทั้งนี้ การเปลี่ยนแปลงเกิดจากหลาย ๆ ปัจจัย เช่น ภาวะเศรษฐกิจ สถานการณ์ทางการเมือง หรือ ความผันผวนของราคาสินทรัพย์ที่เข้าไปลงทุน เป็นต้น

อนึ่ง ความผันผวนของมูลค่าหน่วยจะยังไม่ส่งผลกระทบต่อจำนวนเงินของสมาชิกในขณะที่สมาชิกยังคงเป็นสมาชิกกองทุนอยู่ ในกรณีที่สมาชิกลาออกจากกองทุน จำนวนเงินที่สมาชิกได้รับจะขึ้นอยู่กับจำนวนหน่วยที่สมาชิกมีอยู่ในกองทุนและมูลค่าของกองทุน ณ เวลานั้น ฉะนั้นผลการดำเนินงานที่ติดลบในระหว่างที่ท่านเป็นสมาชิกกองทุนอยู่ อาจจะปรับตัวขึ้นเป็นบวกในช่วงเวลาที่ท่านลาออกจากกองทุนก็ได้