Home | E-Newsletter | สรรหามาเล่า | โปรแกรมช่วยคำนวณภาษี | FAQ | English

สรรหามาเล่า

ตอน...ตรวจสุขภาพกองทุนของคุณ                                                                            (4 ก.ย. 50)

          สวัสดีค่ะ เพื่อนสมาชิกและคณะกรรมการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพทุกท่าน การติดตามผลการดำเนินงานของกองทุนเป็นหน้าที่หนึ่งที่ท่านควรให้
ความใส่ใจ เพราะนอกจากจะเกี่ยวกับผลตอบแทนที่ท่านจะได้รับแล้ว ผลการดำเนินงานของกองทุนยังสะท้อนถึงฝีมือผู้จัดการกองทุนในการบริหารจัดการเงินกองทุนของท่านซึ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อผลประโยชน์ระยะยาวของกองทุนอีกด้วย

          ในเดือนมกราคมและกรกฎาคมของทุกปี สมาชิกกองทุนจะได้รับใบแจ้งยอดเงินราย 6 เดือน ซึ่งแสดงผลการดำเนินงานของกองทุนเป็นมูลค่าหน่วย
ลงทุนต่อหน่วยและอัตราผลตอบแทนสะสมหลังจากหักค่าธรรมเนียมหรือค่าใช้จ่ายต่างๆ แล้ว อย่างไรก็ตาม หากท่านต้องการทราบผลการดำเนินงานของ
กองทุนเป็นรายเดือน ท่านสามารถสอบถามได้จากคณะกรรมการกองทุน เนื่องจากคณะกรรมการกองทุนจะได้รับรายงานผลการดำเนินงานของกองทุนเป็นประจำทุกเดือน

           เมื่อท่านทราบผลการดำเนินงานของกองทุนแล้วว่าเป็นเท่าไร ขั้นตอนต่อไป คือ การประเมินว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ท่านเป็นสมาชิกอยู่มี
ผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร ซึ่งท่านควรทำการเปรียบเทียบกับตัวชี้วัดมาตรฐาน เพื่อหามาตรวัดที่สามารถบอกได้ว่าผลการดำเนินงานของกองทุนของท่านสูงหรือต่ำ โดยตัวชี้วัดที่ดีควรสอดคล้องกับตราสารที่กองทุนไปลงทุน เนื่องจากตราสารแต่ละประเภทมีความเสี่ยงและให้ผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ดังนั้น
ตัวชี้วัดที่ดีควรมีระดับความเสี่ยงใกล้เคียงกับทรัพย์สินของกองทุน เพื่อให้สามารถประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

           ตัวอย่างเช่น หากกองทุนลงทุนในหุ้น แต่ใช้อัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นตัวชี้วัดของเงินฝากเป็นตัวชี้วัดผลการดำเนินงาน ผลตอบแทนของกองทุนก็สามารถสูงกว่าตัวชี้วัดได้อย่างง่ายดาย และการวัดดังกล่าวไม่สามารถสะท้อนฝีมือของผู้จัดการกองทุนได้อย่างแท้จริง เพราะหุ้นเป็นตราสารที่มีความเสี่ยงสูง จึงมักให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นตัวชี้วัดของเงินฝากซึ่งเป็นตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำ กรณีนี้จึงเป็นการใช้ตัวชี้วัดที่ไม่เหมาะสมกับทรัพย์สินที่ลงทุน

          นอกจากนี้ หากกองทุนลงทุนในตราสารหลากหลายประเภท เช่น หากกองทุนมีนโยบายลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ และเงินฝาก ตัวชี้วัดควรเป็นตัวชี้วัดผสมที่คำนวณจากทั้งตัวชี้วัดของหุ้น ตราสารหนี้ และเงินฝาก ไม่ใช่นำผลตอบแทนของกองทุนไปเทียบกับตัวชี้วัดตัวใดตัวหนึ่งเพียงตัวเดียว ทั้งนี้ ตัวชี้วัดผสมต้องถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามสัดส่วนการลงทุนของตราสารแต่ละประเภทตามนโยบายการลงทุนด้วย

           หวังว่า สรรหามาเล่าฉบับนี้จะช่วยให้ท่านเข้าใจวิธีการตรวจสอบผลการดำเนินงานของกองทุนมากขึ้น รวมทั้งใส่ใจตรวจสุขภาพกองทุนของท่านอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ท่านต้องคำนึงไว้เสมอว่าการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนและตัวชี้วัด จะต้องเปรียบเทียบในช่วงเวลาเดียวกัน และไม่ควรเปรียบเทียบผลการดำเนินงานเฉพาะในช่วงเวลาสั้นๆ เพียงอย่างเดียว เนื่องจากอาจเกิดการเข้าใจผิดจากการตีความข้อมูลในช่วงเวลาที่สั้นเกินไปได้ แล้วพบกันใหม่กับสรรหามาเล่าฉบับหน้า สวัสดีค่ะ   
 

คอลัมน์นี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการเผยแพร่ความรู้เกี่ยวกับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้แก่สมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพและผู้ที่สนใจ

About us | Site Map | Link | Glossary | Contact Us