Home | E-Newsletter | สรรหามาเล่า | โปรแกรมช่วยคำนวณภาษี | FAQ | English

สรรหามาเล่า

ตอน...นโยบายการลงทุนมาจากไหน                                                                            (18 ก.ย. 50)

          สวัสดีค่ะ เพื่อนสมาชิกทุกท่าน ท่านทราบไหมค่ะว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่ท่านเป็นสมาชิกมีนโยบายการลงทุนแบบใด นโยบายการลงทุนเหล่านั้นถูกกำหนดมาได้อย่างไร และใครเป็นผู้กำหนด สรรหามาเล่าฉบับนี้ จะอธิบายให้ท่านทราบถึงขั้นตอนและปัจจัยที่ควรพิจารณาในการกำหนดนโยบายการลงทุนค่ะ

          นโยบายการลงทุน คือ กรอบที่กำหนดประเภททรัพย์สิน และสัดส่วน/เพดานการลงทุนในทรัพย์สินแต่ละประเภท เพื่อให้ผู้จัดการกองทุนใช้เป็น
แนวทางในการบริหารจัดการเงินกองทุน โดยคณะกรรมการกองทุนเป็นผู้กำหนดวัตถุประสงค์และนโยบายการลงทุนให้สอดคล้องกับความต้องการส่วนใหญ่ของสมาชิก

           ในการกำหนดนโยบายการลงทุน คณะกรรมการกองทุนจะต้องทราบข้อมูลและความต้องการของสมาชิก เพื่อกำหนดนโยบายการลงทุนในเบื้องต้น และให้เป็นแนวทางแก่บริษัทจัดการที่จะนำไปจัดทำข้อมูลและวิเคราะห์ข้อมูลสมาชิกในรายละเอียด อาทิ ช่วงอายุของสมาชิก อัตราการเข้า-ออกงาน ประเภทของการจ้างงาน ประมาณการเงินสะสม/เงินสมทบที่นำส่งเข้ากองทุนในแต่ละเดือน และข้อจำกัดในการลงทุน รวมทั้งนำเสนอนโยบายการลงทุน ระดับความเสี่ยงที่สอดคล้องกับข้อมูลสมาชิก และแนวโน้มเศรษฐกิจ เพื่อให้คณะกรรมการกองทุนพิจารณาคัดเลือกนโยบายการลงทุนที่เหมาะสมกับกองทุนของตนเอง
มากที่สุด ก่อนตกลงรับเป็นลายลักษณ์อักษร

           เพื่อให้เกิดความเข้าใจมากขึ้น ขอยกตัวอย่างดังนี้ หากสมาชิกกองทุนส่วนใหญ่มีอายุใกล้วัยเกษียณ คณะกรรมการกองทุนควรเลือกนโยบายการลงทุนที่ลงทุนในตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น เงินฝาก และตราสารหนี้ภาครัฐ ในสัดส่วนสูงกว่าตราสารที่มีความเสี่ยงสูง เช่น ตราสารทุน เนื่องจากสมาชิกเหล่านี้เหลือเวลาในการออมน้อย จึงคำนึงถึงการรักษาเงินต้นมากกว่าผลตอบแทน ดังนั้น นโยบายการลงทุนที่เหมาะสมจึงควรเน้นการลงทุนที่ได้ผลตอบแทนค่อนข้างสม่ำเสมอ และมีโอกาสขาดทุนน้อย แต่หากกองทุนมีสมาชิกลาออกบ่อย นโยบายการลงทุนก็ควรลงทุนส่วนหนึ่งในตราสารที่มีสภาพคล่องสูง เพื่อให้กองทุนมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะจ่ายเงินให้สมาชิกที่สิ้นสมาชิกภาพได้ทันตามระยะเวลาที่กฎหมายกำหนด

          นอกจากนี้ นโยบายการลงทุนที่ดีไม่ควรให้น้ำหนักการลงทุนกับทรัพย์สินประเภทใดประเภทหนึ่งมากเกินไป เพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยง รวมทั้งสัดส่วนการลงทุนจะต้องไม่ขัดต่อกฎหมาย เช่น กองทุนจะต้องไม่ลงทุนในทรัพย์สินของบริษัทใดบริษัทหนึ่งมากเกินไป และการกำหนดนโยบายการลงทุนจะต้องคำนึงถึงแนวโน้มเศรษฐกิจและสภาวะตลาดในช่วงเวลาที่จะลงทุนด้วย เพื่อให้สามารถเลือกประเภทและสัดส่วนของตราสารที่จะลงทุนได้อย่างเหมาะสม

          ทั้งนี้ ก่อนที่คณะกรรมการกองทุนจะตัดสินใจเลือกกำหนดนโยบายการลงทุนแบบใด ควรได้รับข้อมูลอย่างเพียงพอเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและสภาวะตลาด พร้อมทั้งคำแนะนำตราสารและสัดส่วนที่ควรลงทุน รวมทั้งแนวทางในการบริหารความเสี่ยงจากบริษัทจัดการ อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการกองทุนควรกำหนดนโยบายการลงทุนที่มีความยืดหยุ่นพอสมควร เพื่อให้ผู้จัดการกองทุนมีความคล่องตัวในการบริหารจัดการเงินลงทุนและมีโอกาสใช้ความรู้
ความสามารถได้อย่างเต็มที่

         โดยปกติบริษัทจัดการจะนำเสนอนโยบายการลงทุนต่อคณะกรรมการกองทุนปีละ 1 ครั้ง เว้นแต่จะมีการตกลงเป็นอย่างอื่น อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการกองทุนสามารถเสนอขอปรับนโยบายการลงทุนได้ หากภาวะเศรษฐกิจหรือสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ แล้วพบกันใหม่กับสรรหามาเล่า
ฉบับหน้า สวัสดีค่ะ
 

คอลัมน์นี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการเผยแพร่ความรู้เกี่ยวกับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้แก่สมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพและผู้ที่สนใจ

About us | Site Map | Link | Glossary | Contact Us