Home | E-Newsletter | สรรหามาเล่า | โปรแกรมช่วยคำนวณภาษี | FAQ | English
|
|
|
|
|
Home | E-Newsletter | สรรหามาเล่า | โปรแกรมช่วยคำนวณภาษี | FAQ | English |
|
|
สรรหามาเล่า |
|
|
|
|
|
|
|
ตอน..ป้องกันผลประโยชน์แอบแฝงอย่างไร (3 ต.ค. 50) |
|
|
|
|
|
|
|
ท่านทราบหรือไม่ว่าเวลาที่ผู้จัดการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพนำเงินออมที่สมาชิกและนายจ้างร่วมกันไปลงทุนนั้น อาจมีการกระทำที่มีลักษณะก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (conflict of interest) ต่อกองทุนสำรองเลี้ยงชีพโดยอาจทำให้กองทุนเสียผลประโยชน์ที่ควรได้รับ เราจึงควรหาทางป้องกันไม่ให้เกิดกรณีดังกล่าวขึ้น ซึ่งในส่วนของสำนักงาน ก.ล.ต.ได้ตระหนักในเรื่องนี้และได้กำหนดกฎเกณฑ์โดยห้ามไม่ให้บริษัทจัดการกระทำการที่ก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ รวมทั้งกำหนดให้บริษัทจัดการมีระบบป้องกันไม่ให้เกิดการเอาเปรียบกองทุน ซึ่งท่านที่เป็นคณะกรรมการกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะมีอำนาจโดยตรงในการยับยั้ง หรือตรวจสอบไม่ให้เกิดการกระทำดังกล่าวได้ สรรหาฯ ฉบับนี้จึงขอสรุปแนวทางในเรื่องดังกล่าวให้ทราบพอสังเขป ดังนี้ อันดับแรก สำนักงานได้ห้ามมิให้บริษัทจัดการดำเนินการในสิ่งที่ก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ได้แก่ (1) รับผลประโยชน์ตอบแทนจากบุคคลใด ๆ (ส่วนใหญ่หมายถึง บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์) เพื่อบริษัทจัดการเอง (2) ซื้อขายทรัพย์สินหรือเข้าทำสัญญากับบุคลที่เกี่ยวข้อง โดยเอาเปรียบกองทุนหรือทำให้กองทุนเสียประโยชน์ที่ดีที่สุดไป และ (3) ซื้อขายทรัพย์สินหรือเข้าเป็นคู่สัญญาเพื่อพอร์ตบริษัทก่อนกองทุน นอกจากข้อห้ามข้างต้น สำนักงาน
ก.ล.ต. ยังได้กำหนดให้บริษัทจัดการต้องมีระบบป้องกันไม่ให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์อย่างเพียงพอ 1. การลงทุนเพื่อเป็นทรัพย์สินของบริษัทจัดการ
(proprietary trading) กำหนดวิธีป้องกันโดยให้บริษัทจัดการมีการกำหนดสถานที่ดำเนินงานการ 2. การทำธุรกรรมกับบุคคลที่เกี่ยวข้อง
(affiliated transaction) บริษัทจัดการอาจมีธุรกรรมเพื่อกองทุนกับบุคคลที่เกี่ยวข้องได้
เช่น นายจ้างหรือบริษัทในเครือของนายจ้าง
กองทุนที่อยู่ภายใต้การบริหารจัดการของนายจ้าง หรือผู้ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทจัดการ
เป็นต้น แต่การมีธุรกรรมดังกล่าวต้องเข้าเงื่อนไข คือเป็นประโยชน์ที่ดีที่สุดต่อกองทุนในสถานการณ์ขณะนั้น
(best execution) มีความจำเป็นและเป็นประโยชน์ต่อกองทุน ได้กระทำเป็นทางค้าปกติ
มีความเหมาะสมต่อลักษณะและนโยบายการลงทุนของกองทุน ทั้งนี้ บริษัทจัดการต้องปฏิบัติต่อกองทุนภายใต้การจัดการด้วยหลักข้างต้นอย่างเท่าเทียมกัน
และเป็นธรรมกับทุกกองทุนด้วย อย่างไรก็ดี ในการทำธุรกรรมกับบุคคลที่เกี่ยวข้อง
บริษัทจัดการต้องได้รับความยินยอมจาก FC เป็นลายลักษณ์อักษร
โดยอาจกำหนดไว้ล่วงหน้าในสัญญา หรือก่อนการทำธุรกรรมทุกครั้ง นอกจากนี้ FC ยังต้องพิจารณาเหตุผลที่บริษัทจัดการชี้แจงมาด้วย
ก่อนจะให้ความยินยอมให้ลงทุน เช่น กรณีไม่ใช้ราคาตลาดในการบันทึกมูลค่าการลงทุน
หรือกรณีทำธุรกรรมระหว่างกองทุนภายใต้การจัดการเดียวกัน (cross trade) ก็ถือเป็นการทำธุรกรรมกับบุคคลที่เกี่ยวข้อง
ซึ่งต้องใช้ราคาที่เหมาะสมมีแหล่งอ้างอิงได้ จากที่กล่าวข้างต้น จะเห็นว่าคณะกรรมการกองทุนต้องมีหน้าที่กลั่นกรอง ตรวจสอบการกระทำของบริษัทจัดการที่อาจก่อให้เกิดความขัดแย้ง หรือเอาประโยชน์จากกองทุนอย่างไม่เป็นธรรม เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของสมาชิกให้มากที่สุด หากมีข้อสงสัยหรือต้องการศึกษารายละเอียดในเรื่องนี้เพิ่มเติมท่านสามารถหารายละเอียดได้ในเว็บไซต์ thaipvd.com หัวข้อ ความขัดแย้งทางลประโยชน์ แล้วพบกันใหม่ฉบับหน้า สวัสดีค่ะ |
|
|
|
|
|
|
|
คอลัมน์นี้จัดทำขึ้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นการเผยแพร่ความรู้เกี่ยวกับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพให้แก่สมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพและผู้ที่สนใจ |
|
|
|
||
|
| ||
