ธนาคารพาณิชย์ ก. ถือพันธบัตร 10,000 หน่วย ราคาทุน 1,000 บาทต่อหน่วย มูลค่าเงินลงทุน ทั้งสิ้น 10 ล้านบาท อายุ 5 ปี
อัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋ว 3%  

          วันที่ 1 มิถุนายน 25XX ราคาพันธบัตรในตลาดอนุพันธ์ในอีก 3 เดือนข้างหน้าเท่ากับ 990 บาท ต่อหน่วย
          ธนาคาร ก. คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น และจะเป็นผลให้ราคาพันธบัตรลดลง โดยหากดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 1% จะทำให้ราคาพันธบัตรเหลือ 960 บาท/หน่วย มูลค่าเงินลงทุนจะเหลือ 9.6 ล้านบาท
          ดังนั้น ธนาคาร ก. จึงป้องกันความเสี่ยงด้วยการขาย Futures ในพันธบัตรรัฐบาล ในตลาดอนุพันธ์ โดยมีรายละเอียดของสัญญาดังนี้                                                                                                                                                                            

สินค้าอ้างอิง

: พันธบัตรรัฐบาล ดอกเบี้ย 3% อายุ 5 ปี

ราคาพันธบัตรล่วงหน้า

: 990 บาท/หน่วย 

ขนาดของ 1 สัญญา 

: 100 หน่วยพันธบัตร

จำนวนสัญญาที่ขาย  

: 100 สัญญา

วันที่ครบกำหนด

: 31 สิงหาคม 25XX

เงื่อนไขการส่งมอบ     

: ส่งมอบสินค้า (Physical delivery)

          วันที่ 31 สิงหาคม 25XX ซึ่งเป็นวันครบกำหนดของสัญญา พบว่า อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น 1% ราคาพันธบัตร ลดลงเหลือ 960 บาท/หน่วย มูลค่าเงินลงทุนเหลือ 9.6 ล้านบาทตามที่คาดการณ์ไว้ ธนาคาร ก. จะต้อง
          (1) ส่งมอบพันธบัตรตามสัญญา Futures จำนวน 10,000 หน่วย (100 สัญญา @ 100 หน่วย)
          (2) ได้รับเงินจำนวน 9.9 ล้านบาท (990 บาท/หน่วย * 100 หน่วย/สัญญา * 100 สัญญา)
ผลลัพธ์ : ธนาคาร ก. ขาดทุน 0.1 ล้านบาท (10-9.9) หากธนาคาร ก. ไม่ได้ขายสัญญา Futures ในพันธบัตรรัฐบาล จะขาดทุน
              0.4 ล้านบาท (10-9.6)
          นั่นคือ ผลจากการขายสัญญา Futures ทำให้ธนาคาร ก. ได้รับเงินเพิ่มขึ้น 0.3 ล้านบาท (0.4-0.1)